刚刚结婚两年的付建华（化名）从去年开始借贷给妻子娘家的一个熟人做项目，从中每月赚取10%的利润。他对《中国产经新闻》记者说道，“但具体也不知道这人是做什么项目，因为都是熟人，没想多问，也没有签合同，所有的承诺都是口头协议。”

　　作为一种融资渠道，小贷公司在我国还处于起步期，制度建设相对滞后，普遍存在财务不规范、管理松散、风险管理不到位等问题。因此，信贷源绝大多数来自熟人的人脉，靠的是信用做担保。

　　正是这种依靠熟人关系做起的小贷公司，随着融资需求的不断庞大，深受资金困境，缓慢发展的迹象也越来越明显。

　　然而8月13日，江苏吴江市鲈乡农村小额贷款股份有限公司正式登陆纳斯达克，以每股6.5美元，融资890.5万美元的收获，让市场眼前一亮。鲈乡小贷上市首日小幅破发后，次日大涨将近95%，一度引爆海外市场投资者热情。

　　不属于国内金融系统的正规军，也不能吸储的小贷公司，“对于小贷公司而言，想要迅速成长，走向国际资本市场其实是一个不错的选择。”中国银行(601988,股吧)国际金融研究所分析师李建军说，鲈乡小贷公司作为中国首家在美上市的小额信贷公司，它的成功上市也说明了海外投资者的眼光，这是对中国市场的巨大认可。

　　李建军在接受《中国产经新闻》记者采访时表示，宏观上来说，这是对中国改革抱有期望。“如果说未来中国经济的发展主要靠消费，而不靠投资拉动的话，那创新就很重要。而创新的主体很大一部分程度来自于中小企业。他们有巨大的融资需求。所以这是一个巨大的市场，对海外投资者来说是一个很好的机会。”

　　不仅如此，从目前小贷业务来讲，人们对于无抵押贷款、信用贷款风险高的认识正在慢慢改变。特别是2011年之后，银行在小微贷款的投放力度不断加大。以中国民生银行(600016,股吧)为例，在2012年末，民生银行小微企业贷款余额超过3000亿元，几乎占了所有小微贷款公司的一半。

　　因此，接受《中国产经新闻》记者采访的零点研究咨询集团金融研究总监高中英认为，从业务本身来讲，国外股票市场还很看重业务利润的增长空间和未来发展的空间，所以鲈乡小贷会受到海外投资者的追捧。

　　当规模达到一定程度之后，可贷资金跟不上，因此，寻找外部的融资方式来支持业务发展，上市是其中一个很好的路径。但上市也对小贷公司的规范性提出了很多要求。

　　高中英指出，鲈乡小贷的上市成功有一个进步的示范效应。小贷公司还可以以上市为契机，不仅在上市筹备阶段就开始规范化商业行为，对未来发展战略提出可行性报道，才能通过上市。此外，在上市之后，还要按照商业准则去履行之前的承诺。这会给未来国内的小贷公司发展带来更加规范的管理和发展模式。

　　据媒体报道，在苏州近百家小贷公司中，鲈乡小贷并不算出众，根据金融办系统内部的评级，鲈乡小贷去年评级(2013年评级尚未出来)并非位于前列，处于一般的水平。但鲈乡小贷筹划上市之路已从2012年开始，此次上市能成功也是经过一番准备的。

　　此外，“上市后规范性的操作，不仅可以降低可能会产生的系统性风险，而且规模也会做大。那么就会给人规范也能做得很好的印象。因此会引来更多小贷公司效仿。”但同时，李建军也指出，并不是每个小贷公司都能做到。所以鲈乡小贷的上市成功可能也预示着小贷行业的重新洗牌，会把这个无序的竞争变为有序的竞争。